Український зерновий ринок. Очікуємо другий рекорд?

Малишко Елізавета -аналітик Аналітичного центру "УкрАгроКонсалт"

Виробництво зерна

Офіційна оцінка врожаю в поточному сезоні досягла 52 млн т, зокрема 22,2 млн т пшениці, 9,05 млн т ячменю і 19,1 млн т кукурудзи (за офіційними даними - до 21млн т, однак у своєму балансі профільне Міністерство опирається на позначці 19,1 млн т).
Оцінки експертів УкрАгроКонсалт більш песимістичні. Ми вважаємо, що близько 8-10% врожаю ранніх зернових були приписані. Проте найбільша інтрига криється в урожаї кукурудзи. Згідно з оперативними офіційними даними, до 19 жовтня намолочено 11,2 млн т кукурудзи з 55% площ, при цьому врожайність зростає з кожним днем.
Чисто математично потенційний урожай, дійсно, може перевищити 20 млн т. Однак ми вже неодноразово зустрічалися з явною переоцінкою врожаю урядом. При цьому надлишки зерна в підсумковому офіційному балансі списувалися на внутрішнє споживання і в перехідні запаси. Разом з тим, у реальності зростання фуражного споживання не підтверджувалося зростанням поголів'я, а величезні кінцеві запаси вже в червні неможливо було відшукати ні на елеваторах, ні в господарствах. УкрАгроКонсалт вважає, що врожай кукурудзи в результаті становитиме близько 16 млн т. Ринкові оцінки коливаються у широкому діапазоні - 15-19 млн т; офіційна оцінка - 19-21 млн т; МСГ США в останньому балансі зазанчає 21 млн т. Хто правий, як завжди, покаже кінець сезону.
 
alt
 
Що стосується врожаю майбутнього року, то вже зараз можна з упевненістю сказати про скорочення валу пшениці в порівнянні з поточним роком. Незважаючи на те, що сівба в південному регіоні може тривати аж до листопада, площі під пшеницею, цілком ймовірно, будуть меншими за торішні. Крім того, недостатнє забезпечення вологою призвело до пізніх і менш дружніх сходів: станом на 27 жовтня посіви зійшли тільки на 58,9% площ. Для порівняння, торік на цю дату сходи були отримані на 89,8% площ. Наразі в таких областях, як Дніпропетровська, Миколаївська, Одеська, Харківська, Херсонська та в Криму сходи отримано на менш половини засіяних площ. Таким чином, рослини увійдуть у зиму в більш слабкому стані, ніж рік тому. На думку науковців, на 10% площ отримання сходів буде проблемним. Озимі, посіяні в пізні терміни, поки ще не достатньо зміцніли для перезимівлі, а для того, щоб зима пройшла без особливих втрат, необхідні додаткові опади і тепла погода в листопаді.
 
alt
 
Внутрішнє споживання
Продовольче споживання пшениці в Україні продовжує поступово знижуватися, що підтверджується скороченням виробництва борошна в порівнянні з попереднім роком. У липні-вересні великими і середніми борошномельними підприємствами було вироблено 590,2 тис. т борошна - це найнижчий обсяг за останні десять років.
 
alt
 
alt
 
Незважаючи на більш високе виробництво зерна, фуражне споживання залишиться на рівні минулого року. Основною причиною є відносно стабільна чисельність поголів'я худоби та птиці.
 
alt
 
Зовнішня торгівля
Кукурудза. Підсумки експортного сезону 2010-2011
Основною відмінною рисою експортного сезону 2010-2011 стало введення квотування експорту зерна. В результаті дії квот не тільки скоротилися обсяги експорту, але й помітно змінилося співвідношення видів зерна. Зокрема, зменшилася частка пшениці та ячменю і збільшилася кукурудзи.
 
alt
 
Динаміка експорту кукурудзи мала незвичайний характер і залежала від обсягів виділених квот. Пік експорту припав на травень, коли квоти були скасовані.
 
alt
 
Основні напрямки експорту української кукурудзи залишалися традиційними: країни Північної Африки, Близького Сходу і Європи. Проте варто відзначити перерозподіл місць у порівнянні з минулим сезоном. Так, на частку європейських країн довелося близько 35% вітчизняного експорту кукурудзи в порівнянні з 12% у попередньому сезоні. У той же час частка африканських країн впала з 49% у сезоні 2009-2010 до 29% в сезоні 2010-2011.
 
alt
 
alt
 
Експорт зернових на початку сезону 2011-2012
Україна експортувала в вересні 1,635 млн т зерна у порівнянні з 1,237 млн т у серпні. В основному відвантажувалися пшениця і ячмінь. Вперше з початку сезону експорт перевищив показники минулого року, коли було відвантажено 1,330 млн т.
Зокрема, експорт пшениці у вересні становив 834,6 тис. т проти 570,5 тис. т у серпні і 610,2 тис. т у вересні минулого року. Всього з початку сезону через Україну було відвантажено 1545 тис. т пшениці в порівнянні з 1263 тис. т у липні-вересні минулого року.
 
alt
 
Експорт ячменю у вересні становив 668,3 тис. т проти 627,1 тис. т у серпні і 552,6 тис. т у вересні минулого року. Всього з початку сезону через Україну було відвантажено 1452 тис. т ячменю в порівнянні з 1802 тис. т у липні-вересні минулого року.
Збереження мита на ячмінь і обмежені пропозиції сприятимуть зниженню відвантажень цієї культури наприкінці сезону. За оцінками УкрАгроКонсалт, експорт ячменю в цілому за сезон не перевищить 3,2 млн т.
 
alt
 
alt
 
Скорочення відвантажень ячменю буде компенсуватися зростанням експорту кукурудзи. У жовтні основними покупцями є країни Північної Африки та Близького Сходу. Можливі також закупівлі причорноморської кукурудзи Японією, яка, за чутками, вже уклала угоду на поставку першої партії українського зерна. Торік Японія вітчизняну кукурудзу не закуповувала, але от у сезоні 2009-2010 в Країну Сходу Сонця було поставлено близько 250 тис. т цієї культури українського походження. У разі, якщо її якість задовольнить запити японської сторони, обсяги поставок можуть істотно збільшитися, адже українська кукурудза пропонується із вагомим дисконтом у порівнянні, наприклад, з американською.
Як і у випадку з пшеницею, ми не виключаємо посилення конкуренції за ринки збуту кукурудзи між причорноморськими країнами. Російські аналітики вважають, що експорт кукурудзи з Росії в цьому сезоні може становити близько 1,8 млн т (жовтнева оцінка USDA - 0,6 млн т).
Традиційно українська кукурудза найбільш активно експортується у листопаді-грудні. Однак в поточному сезоні ми очікуємо збереження високих обсягів експорту аж до березня. Потім можливе посилення конкуренції з південноамериканським зерном, оскільки 2012 року Аргентина може наростити обсяги виробництва та експорту кукурудзи на 35%.
В цілому за сезон експорт зернових може перевищити 22 млн т, що є другим за величиною показником у порівнянні з рекордним 2008 роком.
 
Динаміка цін
У перші кілька місяців сезону динаміка цін на ранні зернові мала переважно знижувальний характер під впливом як внутрішніх, так і світових тенденцій. Проте вже найближчим часом очікується початок сезонного зростання вартості основних зернових культур. В умовах обмеженого доступу до фінансування, відносно дешеве причорноморське зерно користується підвищеною увагою покупців. Скорочення запасів вільного зерна в Росії, а також підвищення його вартості у зв'язку зі зберіганням і доробкою, сприятимуть зростанню цін у найближчому майбутньому. Стримуючим фактором на ринку продовольчої пшениці залишається високий експортний потенціал Казахстану, який пропонує високоякісну пшеницю і борошно за нижчими цінами. У міру скорочення власного експортного потенціалу Росія може полегшити доступ казахстанського зерна до чорноморських портів після нового року.
 
alt
 
На ринку фуражного зерна також відзначаються ознаки зростання цін. Трейдери повідомляють про досить високий інтерес до закупівель кукурудзи, особливо з відвантаженням у другій половині сезону. Незважаючи на високий вал пропозиції, ціни на внутрішньому та експортному ринках починають зростати. Фермери досить активно продають кукурудзу та не поспішають це робити із пшеницею та ячменем. Попит з боку експортерів підтримує внутрішні ціни.
Як вже згадувалося вище, стримуючим фактором може стати зростання пропозиції аргентинської кукурудзи, яка з'явиться на ринку вже в березні.
 
alt
alt

 

Газета Агробізнес Сьогодні  №21-22 (220-221) грудень 2011