ТРЕНИНГ: Особенности хеджирования для Украины / России

14 сентября 2010 г.,  9.00 – 17.00.
Гостиница «Президент Отель», Киев
 

ТРЕНИНГ: Особенности  хеджирования для Украины/России
 

Докладчики:

David W. Bullock, Ph.D. -   консультант по управлению рисками и экономист в компании INTL FCStone              Подробнее
Daniel R. Hofstad, M.B.A. -  консультант по управлению товарными рисками и брокер в INTL FCStone                Подробнее

Matthew J. Ammermann -  консультант по управлению товарными рисками в INTL/FCStone             Подробнее

Скидки:

регистрация более 3 представителей компании – 20%
регистрация до 15 августа — 10%
 

РЕГИСТРАЦИЯ

Программа

9:00-9:15 - Приветствие участников

I.    Вступление: структура хеджевых рынков США

9:15-10:00  - 1    Рынки биржевых фьючерсов и опционов
   a. Биржи в США
   б.  Мировые товарные биржи
   в. Роль фьючерсных рынков
      •    История
      •    Выявление цены
      •    Управление рисками
   г. Сравнение хеджирования и спекуляции
   д. Регулирование американских фьючерсных бирж
   е. Система биржевых торгов жестом и голосом
   ж. Система биржевых расчетных палат и пределов колебаний
 
 10:00-10:30 - 2    Рынки внебиржевых (OTC) деривативов               
   а.  Кто предлагает внебиржевые деривативы в США?
   б. Виды товарных контрактов
      • Свопы
      •    Аналоги опционов
      •    Экзотические опционы
      •    Гибридные контракты (например, аккумуляторные)
   в. Счета внебиржевой торговли
      •    Документация по торговле:
         o  Соглашение Международной ассоциации своповых дилеров (ISDA)
      •    Контрагенты
         o  Кто они?
         o  Корректировка по рынку
         o  Свопы кредитного дефолта и страхование кредитов
 
10:30-10:45 - ПЕРЕРЫВ                       

10:45-11:15 - II.    Концептуальная основа хеджирования   
 1    Формальное определение хеджа
 2    Экономические критерии хорошего хеджа
 3    Роль базиса для стандартизированного хеджирования
 4    Использование в хеджировании фьючерсов/свопов
 5    Использование в хеджировании опционов
 6    Использование в хеджировании контрактов с денежным расчетом

11:15-12:00 - III.    Применение стратегий хеджирования для достижения максимально возможного потенциала доходности при поддержании приемлемых уровней риска  

1    Стратегии ценовых направлений:
   a.    Ожидается движение цены в благоприятном направлении
      •    Нижний предел опциона для продавца наличного товара
      •    Верхний предел опциона для покупателя наличного товара
   b.    Ожидается движение цены в неблагоприятном направлении
      •    Для продавцов наличного товара – продажа коротких фьючерсов / свопов
      •    Для покупателей наличного товара – покупка длинных фьючерсов / свопов
   c.    Нет решения относительно направления цены
      •    Для продавцов наличного товара – фиксированный коридор для производителя
      •    Для покупателей наличного товара – фиксированный коридор для потребителя
 2    Что если ценовые предположения изменяются?
    a.    Стратегии конверсии опционов с фиксированием к нижнему / верхнему пределу

12:00-12:30 - IV.    Базис прогнозирования для России / Украины          
1    Корреляционный анализ с мировыми фьючерсными рынками
2    Исторический / сезонный анализ базисных схем

12:30-13:00 - V.    Рыночные перспективы

13:00-14:00 - ОБЕД                          

14:00-14:30 - VI.    Программы страхования с.-х. культур в Украине (будут представлены Международной Финансовой Компанией Мирового Банка)
 1    (В настоящее время этот пункт ожидает решения)    

14:30-15:00 - VII.    Услуги компании FCStone
 1    Консалтинг
 2    Брокерство
 3    Открытие счета

15:00-15:15 - ПЕРЕРЫВ          

                   
15:15-15:45 - VIII.    Учебные примеры для России / Украины
 1    Черноморский экспортер зерновых/масличных
 2    Производитель
 3    Переработчик масличных

15:45-17:00 - IX.    Осуществление на практике: Моделированная трейдерская игра    
 

РЕГИСТРАЦИЯ