Россия. Рынок масличных: итоги 2015 г. и перспективы 2016 г.

11.01.2016

Текущий 2015/16 сезон стал логичным продолжением предыдущего с присущими ему высокой ценовой волатильностью, скачущим валютным курсом и, как следствие, общей напряженностью среди участников рыночного процесса.

Общая официальная посевная площадь под масличными культурами в 2015 году практически не изменилась относительно 2014 года и составила 10,9 млн. га. Сокращение посевных площадей под подсолнечником на 120 тыс. га и гибель посевов озимого рапса и рыжика были компенсированы расширением площади под масличным льном до рекордного уровня – 633 тыс. га.

Оптимальные погодные условия в летние месяцы нивелировали сокращение посевных под подсолнечником, позволив собрать урожай, на 730 тыс. тонн превосходящий прошлогодний – 9,76 млн. тонн в бункерном весе (9,2 млн. тонн в весе после доработки). Урожай масличного льна в этом году достиг рекордных 550 тыс. тонн. Соевые бобы также впервые были собраны в объеме 2,85 млн тонн. В результате совокупный валовой сбор всех масличных (подсолнечник, соя, рапс, рыжик, лен, горчица) составил 14,56 млн. тонн. против 13,6 млн. тонн в прошлом году.

Рынок подсолнечника

С самого начала сезона для всех участников рынка стало понятно, что ни один из принципов, традиционно определяющих конъюнктуру на рынке подсолнечника, в этом сезоне, как и в предыдущем, работать не будет. Поэтому не вызвал удивление и тот факт, что несмотря на увеличение валового сбора на 600 тыс. тонн, цены в начале сезона, оттолкнувшись от пиковых значений, достигнутых в летние месяцы, продолжили расти.

Динамика цен на подсолнечник в среднем по РФ, EXW с НДС

Источник: ИКАР

Такую траекторию развития рынку задали несколько факторов:
1) Уборка урожая в сухую погоду обеспечила идеальные условия для длительного хранения семян без необходимости подработки (т.е. реализации на заводы/ элеваторы). Таким образом, продажи осуществляются «точечно», что приводит к недозагрузке перерабатывающих мощностей и заставляет заводы применять ценовую мотивацию.
2) Из-за слабости национальной валюты подсолнечник, как ни один другой с/х актив, обладает одновременно и высокой ликвидностью на рынке, и потенциалом роста
3) Гарантия востребованности сырья из-за снижения вывозной пошлины до 9,88%, ннм 14,81 Евро/т и постоянного роста перерабатывающих мощностей. Согласно оценке ИКАР, в сезоне 2015/16 при стопроцентной загрузке заводов могло бы быть переработано 20,2 млн. тонн семян, что на 2,2 млн. тонн больше, чем сезоном ранее.

Таким образом, можно говорить, что текущий сезон в очередной раз складывается в пользу сельхозпроизводителей. Оценочная маржа при производстве подсолнечника в зависимости от округов варьируется от 44000 до 47000 руб. с га, что является рекордно высоким результатом.

Для представителей перерабатывающей отрасли текущих сезон стал очередным испытанием. Сложная ситуация с обеспечением загрузки мощностей накладывается на падающую конъюнктуру экспортных рынков шрота и масла. Колебание курса национальной валюты не дают возможности долгосрочного планирования и приводят к минимизации эффективности работы заводов.

Рынок сои

Валовой сбор соевых бобов впервые превысил 2,8 млн. тонн, при этом 53% урожая было собрано в ДФО. Обнуление с 1 сентября 2015 г. вывозной пошлины на бобы окончательно разграничило рынки Запада (ЦФО+ЮФО) и Востока (ДФО, СФО). Теперь, сою, выращиваемую на Дальнем Востоке, экономически целесообразно реализовывать лишь в двух направлениях. Первое – это экспорт в Китай, который в текущем сезоне может достичь рекордных 400 тыс. тонн. Второе –на заводы в ДФО и СФО. Высокие цены на бобы на ДВ привели к тому, что при доставке сои в ЦФО или ПФО – она проигрывает не только местным бобам, но и импортным.

По оценкам ИКАР, за сентябрь-ноябрь 2015 г. было экспортировано 76 тыс.т. сои, для сравнения в прошлом году за аналогичный период всего 30 тыс.т.

На Европейской части России наблюдается обратная ситуация. Соя в большинстве сезонов котировалась выше подсолнечника и рапса. Однако в текущем сезоне, как минимум в ЦФО, у сои есть все шансы остаться в аутсайдерах. По состоянию на середину декабря покупатели в Белгороде были готовы платить до 25,5 за сою с содержанием протеина 32-33 с доставкой на завод. Сою с содержанием протеина не выше 30% были готовы покупать в пределах 24 руб./кг EXW элеватор. Таким образом, соя в ЦФО уже сейчас проигрывает 2 руб./кг рапсу и 1руб/кг подсолнечнику.

При высоком потенциале роста внутренних цен на подсолнечник и рапс, соя и производные следуют за тенденциями на мировых рынках (снижение экспортных пошлин Аргентиной и т.д.). Цены на импортный соевый шрот, даже несмотря на высокий доллар, чрезвычайно низкие, не говоря уже об импортных соевых бобах. Кроме того, российская соя традиционно проигрывает импортной по содержанию протеина, что, на наш взгляд, может способствовать частичному пересмотру планов на сев в будущем году в пользу большего ареала под подсолнечником и рапсом.

Рынок рапса

Из-за гибели озимого рапса общий валовой сбор оказался ниже прошлогоднего на 340 тыс. тонн и оценочно составил 1,1 млн. тонн. Несмотря на снижение вывозной пошлины до 6.5 но не менее 11.4 € / 1000 кг, прорыва в экспорте мы не ожидаем. По результатам первых пяти месяцев сезона (июль15-ноябрь15) было вывезено оценочно не более 25 тыс. тонн рапса по сравнению с 110 тыс. тонн за аналогичный период в прошлом году. В целом по сезону экспорт семян может составить 50 тыс. тонн. Экспорт продуктов переработки также ожидается более скромным, нежели в прошлом сезоне: масла – 250 против 340 тыс. тонн, шрота – 160 против 290 тыс. тонн.

Масличный лен, рыжик, горчица

Среди трех нишевых масличных культур в текущем сезоне выделился масличный лен, рекордный сев которого вылился в рекордный валовой сбор – 550 тыс. тонн.

Интерес к производству рыжика по-прежнему высок, однако из-за гибели озимых сортов в ПФО, валовой сбор оценочно не превысит 100-120 тыс. тонн (156 тыс.т. в 2014 г)

Динамика официальных посевных площадей под нишевыми масличными в РФ, тыс. га

Источник: ИКАР

Сафлор

Если такие нишевые культуры как рыжик, лен и горчица уже перестали быть чем-то новым и заняли свою нишу на рынке, то сафлор только завоевывает свое право на сев. По итогам последних четырех сезонов можно говорить о высокой успешности этой культуры на юге России и в Поволжье. С 2011 по 2014 год посевные площади под сафлором возросли с 7 до 123 тыс. га. А по итогам 2014 календарного года в рейтинге стран-экспортеров сафлора Россия обогнала бывшего лидера (Казахстан) и заняла первое место, отправив на экспорт 56,6 тыс. тонн семян. Турция импортировала 84,5% или 47,8 тыс. тонн, Иран – 2,2 тыс. т., Бельгия – 2,2 тыс. тонн.

Что касается перспектив следующего сезона, то в общем и целом, как и раньше сохраняются серьезные предпосылки для расширения посевных площадей под масличными. Рекордно высокая рентабельность при производстве подсолнечника, стабильно высокая маржа при производстве остальных масличных культур в совокупности с растущим спросом со стороны расширяющихся мощностей по переработке – неизменные компоненты успешного развития отрасли.

 

ИКАР