Условия на масложировом рынке в феврале-марте ужесточились - Юрий Давыдов, основатель компании Apollo Group

11.03.2016

Если первая половина текущего маркетингового года для масложирового рынка была стандартной, то сегодня ситуация существенно изменилась. В сентябре-октябре прошлого года многим игрокам рынка удалось сформировать неплохой запас сырья по приемлемым товарным ценам. Фермеры охотно продавали семена подсолнечника нового урожая, и сырья было достаточно.

Закупкам способствовали и внешние факторы — стоимость подсолнечного масла на внешнем рынке была довольно высокой. Ситуация сегодня изменилась в корне: похоже, украинский рынок достиг пика максимальной цены за сырье и полностью стал рынком продавца.

Фермеры — хозяева ситуации

Подсолнечник — это абсолютно сырьевой товар, поэтому ключевым фактором при его закупке является цена. Если она не соответствует рыночной, купить сырье практически невозможно. В феврале 2016 г. цена на украинские семена подсолнечника достигла своего максимума — с учетом стоимости доставки она составила 11-11,2 тыс. грн за т семян.

Взлету цен способствовало несколько моментов. Во-первых, в феврале у фермеров не было потребности в финансовых ресурсах — многие сельхозпроизводители уже были обеспечены всеми необходимыми средствами для проведения посевной кампании. Как следствие — они придерживали подсолнечник на складах в надежде на еще большее повышение спроса, а также из-за риска возможных курсовых колебаний. Другими словами, фермеры стали полноценными хозяевами рынка.

Во-вторых, минимальный запас семян подсолнечника на складах крупных предприятий и, как следствие, риск остановки производства толкал переработчиков к, по сути, необоснованному поднятию цены в борьбе за сырье. Начиная с февраля, задачей переработчиков стало не столько сохранение доходности производства, сколько базовое покрытие постоянных расходов. Другими словами — работа «в ноль».

Давайте посчитаем: при затратах на т семян — 11,2 тыс. грн на покупку и до $20 операционных затрат на переработку, а также, учитывая стоимость подсолнечного масла на условиях FOB — $790 (что является немного завышенным показателем) и подсолнечного шрота на условиях DAP — $185, операционная маржа не была выше $15-20 на тонне. Такая маржа не позволяет крупным переработчикам покрыть даже финансовые и административные расходы.

Обвал цен на подсолнечное масло на мировом рынке

На ситуацию на украинском масложировом рынке также повлияла мировая конъюнктура. В конце февраля стоимость масла в валютном эквиваленте резко снизились на $25 — до $750 за т. Причиной этому послужило, во-первых, высокое предложение более дешевого аргентинского и российского подсолнечного масла на рынке. Эти страны активно заключают контракты на экспорт соевого масла: Аргентина — в Китай, а Россия — преимущественно, в страны Ближнего Востока.

Во-вторых, в феврале существовала нехарактерная отрицательная корреляция между подсолнечным и соевым маслами — цены на соевое масло растут, а на подсолнечное при этом снижаются. Ранее соевое масло выступало прямым индикатором прайсов на подсолнечное. Урожай в Бразилии и Аргентине, который ожидается ближайшее время, может стать еще одним поворотным моментом, который определит ситуацию на рынке.

На сегодняшний день многие переработчики уже начали снижать закупочные цены на семена, и это обоснованный тренд. Пребывать на пике цены и работать едва не в убыток — крайняя мера с ограниченным сроком действия. Для того, чтобы производителям достичь минимальной рентабельности переработки, цены на подсолнечник должны быть ниже 10 тыс. грн за т с учетом стоимости доставки. В перспективе переработчики будут и далее пересматривать тарифы на закупку сырья в сторону снижения, так как это единственный путь сохранения рентабельности бизнеса.

 

Latifundist.com