Кредитование агросектора в Украине в 2018 г.

Основным источником финансирования капитальных вложений, включая покупку сельскохозяйственной техники и оборудования, являются до сих пор собственные средства аграрных предприятий. Они составляют почти 70% от общего объема капитальных инвестиций. В 2016 году их доля равнялась 69,9% и увеличилась до 75,4% в 1-м полугодии 2018 года.

Украинский банковский сектор, хотя и занимает вторую строчку в качестве источника финансирования, играет довольно незначительную роль для агропредприятий в приобретении капитальных товаров. Его доля даже снизилась в 2014-2018 годах на 1,3 процентных пункта. Иностранные инвесторы почти достигли нуля (0,2% в 1-м полугодии 2018 года) в качестве источника закупок капитальных товаров к середине 2018 года (см. диаграмму ниже).

Надо ожидать, что с введением военного положения в почти половине областей Украины с 28 ноября практически вся территория страны будет приниматься зарубежными инвесторами как высоко рискованная для прямых инвестиций.

Фактически, «прифронтовые» риски для инвесторов расширены теперь до Львова. Даже если военное положение будет отменено в конце этого года, инерционный эффект рисков для инвесторов будет существовать не менее следующего года.

Финансирование агросектора, по-прежнему, находится в руках самих аграриев, что не отвечает тренду Европы.

Согласно данным Госслужбы статистики Украины, объем кредитов, предоставленных украинскими банками и финансовыми учреждениями сельскохозяйственным компаниям, в том числе компаниям, работающим в области лесного хозяйства и рыболовства, в 2014 году составил $4,66 млрд, а затем сократился до примерно $2,0 млрд ежегодно в 2015-2016 годах. Однако потом объем кредитования стал расти – до $2,24 млрд в 2017 г. и до $2,65 млрд в январе-сентябре 2018 г.  

Ниже приведены данные об объеме кредитования украинских агропредприятий с учетом того, что это:

• кредиты, выданные как в национальной, так и в иностранной валюте (кредиты, выданные в национальной валюте переведены в долл. США по среднему курсу НБУ за год);
• кредиты, выданные на пополнение как капитальных, так и оборотных расходов.

Кредитный портфель по срокам кредитов, приведенный в диаграмме ниже, показывает, что основные займы в 2017-2018 годах были предоставлены на срок от 1 до 5 лет. Исходя из ежегодной отчетности видно, что объем кредитов со сроком более 5 лет увеличивается с начала 2015 года. Это указывает на то, что банки стали более активно кредитовать закупки капитальных товаров, включая сельскохозяйственную технику и оборудование.

Уровень процентных ставок по коммерческим кредитам, согласно отчета Национального банка Украины, приведен в таблице ниже. Этот уровень формируется как агрегированная цифра, основанная на ежедневной отчетности коммерческих банков.

Стоимость кредитов по данным статистической отчетности банков Украины  

(Без учета овердрафта)

(Средневзвешенная за день стоимость в процентах годовых, %)         

Источник: НБУ

Банковские процентные ставки в гривнах могут достигать более 20%, а в долларах или евро — 9-11%. Во многих случаях условия кредитования индивидуально настраиваются для конкретного заемщика. Поэтому, если одна компания может получать деньги под 15% годовых в рамках «партнерской программы», то для другой их цена составит около 25%.

Базовая ставка Национального банка Украины:

Уровень ставки влияет на кредитные возможности банков. Существует также тенденция, что НБУ предпочитает кредитовать коммерческие банки не для их текущего кредитования реального сектора экономики, а для покупки облигаций внутреннего государственного займа, получая, таким образом, деньги обратно.